關(guān)注產(chǎn)品交替“空窗期” 理財(cái)產(chǎn)品收益率走穩(wěn)

　　“我們銀行目前發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率和上周、月初的變化不大。并未出現(xiàn)月末收益率走高的情況。”民生銀行理財(cái)師張倩說。

　　某大型國(guó)有銀行的理財(cái)師提醒投資者，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，除了要關(guān)注受益和風(fēng)險(xiǎn)的匹配外，理財(cái)產(chǎn)品到期后是否有相同或更高收益率的產(chǎn)品與之對(duì)接也是非常重要的，尤其不應(yīng)讓理財(cái)資金過長(zhǎng)時(shí)間作為活期存款“趴”在賬上。

　　收益率變化不明顯

　　以某城商行的理財(cái)產(chǎn)品為例，本周一款低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，5萬(wàn)元起售，以萬(wàn)遞增，63天預(yù)期收益率為4.45%，5月29日起息。而上周，5月15日起息的同類型低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，63天預(yù)期收益率能達(dá)到4.55%。本周發(fā)行的另一款中等風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品，10萬(wàn)起，以萬(wàn)遞增，153天收益率僅有4.9%，5月24日起售，5月31日起息，比上周的同類產(chǎn)品收益率下降了0.1%左右。

　　工行5月25日至31日募集的171天產(chǎn)品，預(yù)期收益率為4.7%，基本與上周持平；5月23日至29日募集的保本型產(chǎn)品，63天預(yù)期收益率僅3.6%；5月22日至5月28日募集的“高凈值掛鉤黃金保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品”41天預(yù)期收益率4.05%。

　　民生銀行理財(cái)師張倩表示，5月以來，理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格平穩(wěn)。進(jìn)入下旬以來，收益率并沒有上浮，甚至還略微有所下降。

　　據(jù)用益信托工作室統(tǒng)計(jì)，上周銀信產(chǎn)品的平均收益率為4.54%。而據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，本周銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益約為4.4%。從上述數(shù)據(jù)可以看出，5月理財(cái)產(chǎn)品并未出現(xiàn)月末收益率明顯上升的“月末效應(yīng)”。

　　對(duì)此，用益信托工作室的解釋是，從5月18日起，央行年內(nèi)再下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，這對(duì)目前持續(xù)低迷的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率無(wú)疑是再一次打擊，預(yù)計(jì)銀信產(chǎn)品收益率下滑的頹勢(shì)短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)。

　　銜接不好損失大

　　另一位大型國(guó)有銀行的理財(cái)師指出，如果前后理財(cái)產(chǎn)品的銜接不好，資金處于活期存款的時(shí)間過長(zhǎng)，理財(cái)產(chǎn)品的收益可能還比不上定期存款。

　　他進(jìn)一步解釋，假如購(gòu)買了20萬(wàn)元、180天，年化收益率為5%的產(chǎn)品。產(chǎn)品到期后，通常需要兩天資金才能到賬。如果到期后繼續(xù)購(gòu)買同樣產(chǎn)品，但起息日還要再等一個(gè)星期，那么在這近10天里面，20萬(wàn)元資金只能作為活期存款計(jì)息。如此算下來，頻繁更替理財(cái)產(chǎn)品，或者理財(cái)產(chǎn)品之間作為活期存款的“空窗期”太長(zhǎng)，其實(shí)很不劃算。更何況目前的理財(cái)產(chǎn)品收益率已越來越低。

　　值得注意的是，針對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品中的部分缺陷，5月以來，華安、匯添富、天弘等基金公司紛紛推出自己的短期理財(cái)基金。這些產(chǎn)品的期限從30天到6個(gè)月不等，門檻也比銀行要低，大多為1000元即可起售。

　　有法律界人士認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品一般起點(diǎn)為5萬(wàn)元，且投資運(yùn)作過程不透明，運(yùn)行期流動(dòng)性較差，中途贖回面臨一定的損失，產(chǎn)品運(yùn)作期滿到資金入賬通常會(huì)間隔1-3天。這些都是銀行理財(cái)產(chǎn)品比不上理財(cái)基金的地方。

　　華泰聯(lián)合證券分析報(bào)告指出，從產(chǎn)品定位來看，短期理財(cái)基金本質(zhì)上是貨幣基金的改進(jìn)型，借鑒了貨幣基金按期分紅的收益分配模式，又引入債券基金封閉運(yùn)作的投資模式，填補(bǔ)了傳統(tǒng)貨幣基金與債券基金之間的市場(chǎng)空缺。

　　面對(duì)基金、券商等其他金融機(jī)構(gòu)的“搶食”，銀行應(yīng)該加大產(chǎn)品創(chuàng)新的力度以吸引投資者。“我覺得價(jià)格可能在其次吧。最重要的是產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)。”民生銀行理財(cái)師張倩表示。