昨日，上海自貿(mào)區(qū)概念股再度大幅上漲。通過盤面觀察可發(fā)現(xiàn)，目前自貿(mào)區(qū)概念股炒作已經(jīng)進入“第二季”，不同于“第一季”自貿(mào)區(qū)游資猛炒港口股、航運股、地產(chǎn)股，“第二季”自貿(mào)區(qū)炒作是以金融改革和文化開放為主導(dǎo)。昨日，新華傳媒、東方財富、東方明珠、愛建股份、浦發(fā)銀行、大智慧等金融和文化類個股漲幅均超過5%。

　　對此，分析人士指出，“第一季”的自貿(mào)區(qū)炒作是物流與貿(mào)易股先動，8月9日上海物貿(mào)漲停，吹響了自貿(mào)區(qū)概念股行情的號角，此后，自貿(mào)區(qū)概念傳導(dǎo)至房地產(chǎn)、港口和航運，炒作的行業(yè)傳導(dǎo)邏輯是自貿(mào)區(qū)政策出臺后，先是貿(mào)易量明顯增長，自貿(mào)區(qū)企業(yè)數(shù)量增加，隨之產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)、商業(yè)地產(chǎn)需求增加。而“第二季”的自貿(mào)區(qū)炒作是金融改革和文化開放為主導(dǎo)。究竟是要政策優(yōu)惠還是要改革？改革究竟要改哪里？這是自貿(mào)區(qū)“第二季”炒作重點所在，而9月9日浦發(fā)銀行的漲停便宣告自貿(mào)區(qū)炒作進入了“第二季”。

　　領(lǐng)域一：金融改革

　　自貿(mào)區(qū)核心任務(wù)

　　“第一季”自貿(mào)區(qū)炒作時游資猛追港口、航運、地產(chǎn)，相比之下，銀行股受到自貿(mào)區(qū)建設(shè)的利好刺激較為滯后。而浦發(fā)銀行和交通銀行兩家上海本地銀行9月9日才強勢漲停，宣告自貿(mào)區(qū)炒作進入“第二季”。因離岸金融是自貿(mào)區(qū)金融的一個重要內(nèi)容，而交通銀行、浦發(fā)銀行是目前少數(shù)幾家持有離岸金融牌照的銀行之一。

　　從市場表現(xiàn)來看，9月9日至9月12日，愛建股份(33.55%)、浦發(fā)銀行(28.00%)、交通銀行(13.66%)、新黃浦(9.86%)、愛使股份(5.59%)、安信信托(3.36%)、華鑫股份(1.57%)等個股期間均實現(xiàn)上漲。從資金流向看，9月9日至9月12日，期間實現(xiàn)大單資金凈流入的個股如下：浦發(fā)銀行(306614.88萬元)、交通銀行(65590.79萬元)、華鑫股份(4058.77萬元)、愛建股份(981.84萬元).

　　有消息稱，上海自貿(mào)區(qū)將實現(xiàn)9個方面的金融改革：金融市場利率市場化；人民幣資本項目可兌換先行先試(在風(fēng)險可控前提下)；允許設(shè)立外資銀行以及民資與外資合辦中外合資銀行；允許設(shè)立有限牌照銀行；允許設(shè)立外商投資資信調(diào)查公司；允許部分中資銀行從事離岸業(yè)務(wù)；鼓勵融資租賃業(yè)務(wù)，給予稅收支持；逐步允許境外企業(yè)參與商品期貨交易；從事境外股權(quán)投資的項目公司，參照技術(shù)先進性服務(wù)業(yè)減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅。

　　對此，申銀萬國指出，上海自貿(mào)區(qū)建立的目的包括完善自由貿(mào)易功能，更重要的是試點投資和金融的自由化。可以預(yù)期利率市場化、匯率市場化、金融市場產(chǎn)品創(chuàng)新、離岸業(yè)務(wù)、金融業(yè)對外開放以及內(nèi)資外投和外資內(nèi)投等可能將在上海自貿(mào)區(qū)優(yōu)先進行試點。銀行股得益于上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)，不過，銀行股的規(guī)模大，市場表現(xiàn)可能不及貿(mào)易、地產(chǎn)、交通設(shè)施類自貿(mào)區(qū)概念股那般強勢。

　　領(lǐng)域二：文化開放

　　有望成自貿(mào)區(qū)亮點

　　昨日滬自貿(mào)區(qū)文化傳媒板塊大幅上漲，新華傳媒和東方明珠等2只個股漲停，新文化和姚記撲克漲幅均超過4%。并且?guī)恿似渌幕瘋髅焦傻纳蠞q，例如出版?zhèn)髅胶腿寰W(wǎng)漲停，人民網(wǎng)、時代出版、華策影視、鳳凰傳媒均實現(xiàn)上漲。

　　從資金流向來看，本周以來實現(xiàn)大單資金凈流入的滬自貿(mào)區(qū)相關(guān)文化傳媒股為東方明珠(33845.93萬元)、新文化(3983.71萬元).

　　對此，分析人士指出，據(jù)媒體報道，上海自貿(mào)區(qū)的文化改革包括娛樂性外資企業(yè)注冊建立、游戲主機生產(chǎn)等在內(nèi)的一系列文化政策將放開，有望試行“負面清單”管理模式。所以昨日與此關(guān)聯(lián)度最密切的新華傳媒和東方明珠走勢最強勁。由此自貿(mào)區(qū)的改革亮點從港口、外貿(mào)等轉(zhuǎn)到文化產(chǎn)業(yè)上，文化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景更顯光明。另外，文化產(chǎn)業(yè)本身的發(fā)展趨勢良好，票房收入有望超過十億元，較去年將實現(xiàn)超過100%的爆發(fā)式增長。