一直處于灰色地帶的民間借貸，終于通過一部地方法規，首次獲得了合法身份。

　　11月22日，浙江省十二屆人大常委會第六次會議正式通過《溫州市民間融資管理條例》(下稱《條例》)，對允許企業進行定向債券、定向集合資金融資，并對大額民間借貸邊界、監管主體進行了相應規定，并通過強制備案方式進行監管。

　　“這次立法對民間借貸的發展具有重要意義，以后民間借貸將有法可依，居民企業都可以昂首挺胸地去借貸。”《條例》推動者之一、溫州中小企業發展促進會會長周德文對《第一財經日報》記者說，此次立法，對推動民間借貸合法化、陽光化、規范化具有重要意義。

　　而此前備受關注的民間借貸利率上限，并未在《條例》中出現，規定不得違反國家有關利率限制的規定。

利率限制模糊表述

　　此次浙江省人大常委會審議通過的《條例》共七章50條，涉及民間借貸方式、民間融資服務主體、風險防范和處置、監管等多個方面，完成向全國人大常委會、最高人民法院和最高人民檢察院、央行、銀監會等報備程序后，將于2014年3月1日起實施。

　　對于民間借貸危機爆發之后，仍然深陷融資困境的溫州中小企業而言，《條例》無疑開啟了一扇全新的融資之門。《條例》規定，企業因生產經營需要，可通過非公開方式向合格投資者進行定向債券融資，融資后企業資產負債率不得高于70%；民間資金管理機構則可通過非公開方式，向合格投資者募集不超過凈資產8倍的定向集合資金，用于特定生產經營項目投資。

　　“這次立法的最大突破之一，除了使民間借貸合法化之外，拓寬了企業融資渠道，并且把間接融資和直接融資結合起來。“周德文說。

　　而作為上述規定的配套措施，《條例》規定，溫州還將設立資金管理、融資信息服務、行業服務機構等三類民間融資服務機構，分別從事定向集合資金募集管理、供求資金撮合及理財產品推介、民間融資行業服務，以滿足不同借貸人的需求。

　　按照《條例》，地方金融管理部門、民間融資服務機構工作人員，將被禁止參與民間融資活動。周德文認為，以前溫州民間借貸里面就有公務員和金融從業人員的身影，通過上述規定，可以防止權力尋租產生的不公平現象，并防止因套利而產生的金融機構資金體外循環風險。

　　最值得注意的是，此前備受關注的民間借貸利率上限，并未在《條例》中出現，僅規定利率由借貸雙方協商確定，但不得違反國家有關利率限制的規定。今年9月，溫州在上報稿中曾規定，一月期以上的民間借貸，年化利率最高不得超過48%，超過則按高利貸予以行政處罰。

　　“最初起草時確實設置了一個利率上限，而且浙江內部討論時已經通過了，但上報中央有關部門后引起了一些爭議，并且明確要求修改。”48%的利率上限，已經突破央行最高利率規定，并且會對高利貸形成正面導向作用，所以最終采用了模糊表述。

　　“對民間借貸進行立法，本來就有遏制高利貸的考慮，如果明確規定利率上限，非常容易引起誤解，變成了鼓勵高利貸。”周德文說。

促進民間借貸陽光化

　　如何對規模龐大、頻繁發生且多處于地下狀態的民間借貸實現監管，是擺在監管層面前的重大難題，而此次通過的《條例》對此亦有所突破。

　　《條例》規定，單筆借款金額300萬元以上、累計借款1000萬元以上、向三十人以上特定對象借款，均屬大額民間借貸；凡涉及上述情形之一，借款人都應當自合同簽訂之日起15日內，將合同副本報送地方金融管理部門或者其委托的民間融資行業服務機構備案。

　　在溫州，以“抬會”等古老形式吸收資金放貸，并釀成危機屢見不鮮。而為了防止此類現象的發生，《條例》明確規定，出借人應以自有資金出借，雙方簽訂書面合同，不得非法吸收、變相吸收公眾資金或者套取金融機構信貸資金，用于借貸牟取非法收入。

　　“整個借貸過程都要進行文本程序，通過備案，監管部門可以對出借人有無借貸能力、資金來源是否合法等進行監管，能夠及時掌握借貸雙方的實際情況，便于兼顧處置。”周德文說。

　　實際上，備案制亦有將民間借貸陽光化的考慮。今年9月，浙江省金融辦主任丁敏哲也曾表示，民間借貸地下運行，政府部門無法了解具體情況，通常只能在事發后才能介入，這也是近年來溫州民間借貸隱患爆發，卻難以事先防范的重要原因，而通過強制備案，可以便于政府掌握民間借貸的運行狀況。

　　《條例》規定，若違反上述規定，且地方金融管理部門責令仍逾期未改，將對自然人借款人處以1萬元~5萬元罰款，企業和其他組織借款人則處以3萬元~10萬元罰款。

　　但值得注意的是，去年3月，溫州成立民間借貸登記服務中心，對民間借貸進行登記，但該中心成立后，雖然登記資金規模龐大，但實際交易量卻頗為冷清。而對于規模龐大的民間借貸資金而言，上述處罰約束力似乎有限，而這恰恰也是溫州需要面臨的重大考驗之一。

　　“原來沒有法律，缺乏相應規定作為約束，所以不能強制登記，處理起來通常都跟政策環境有關。現在有了規定，就等于有了法律保障。”周德文認為，此次立法雖然仍有遺憾，但在將來民間借貸發生糾紛時，備案材料可以作為其合法性的重要依據，從而得到法律保護，否則將面臨著很大的法律風險。

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