北京時間8月1日凌晨消息，在阿根廷出現13年以來第二次國債違約之后，該國的股票市場和債券市場出現大幅動蕩，投資者對于一個銀行參與制定的計劃能否解決對沖基金債權人和主張將爭議交由一間國際法庭裁決的政府官員之間的對峙局面也有了質疑。

　　阿根廷的債權人之一奧勒留資本管理合伙企業周四否認存在一個銀行財團進行的，收購拒絕參與債務重組的部分債券交易的存在。阿根廷本地媒體報道稱，多家私人銀行正在嘗試安排一個交易，幫助阿根廷政府向持有債券的基金償付債務。華爾街日報早些時候的一篇報道引用知情人士說法稱，摩根大通正在與一組要求阿根廷政府全額償付債務的對沖基金進行談判，希望購買后者手中的債券。

　　奧勒留資本管理在周四的聲明中說，“奧勒留并未收到這類要約，我們認為這樣的交易值得認真的考慮?！?/p>

　　阿根廷的基準股指Merval股票指數周四暴跌8.39%，收于8187.99點。2033年到期的，應該在周三獲得一期利息付款的美元計價債券在周四的交易中一度下跌至1美元面值的90美元，周三時候的收盤價是1美元面值的96美分；這批債券的收益率從周三時候的8.8%漲至9.7%。也有交易員指出，周四的市場交投清淡，這使得價格的波動幅度更加明顯。

　　BBVA Banco Frances銀行股價周四大跌7.38%，該行在美國掛牌交易的存托憑證也有3.91%的跌幅；Grupo Financiero Galicia股價跌6.98%，其美國存托憑證報價跌4.95%；Pampa Energia股價跌7.91%，其美國存托憑證跌幅是8.84%。

　　投資者和分析人士普遍將銀行與債權人之間的交易視作避免阿根廷政府債務違約的最有希望解決方案。美國聯邦法院紐約曼哈頓地方庭的判決要求阿根廷政府必須全額償付未接受債務重組的這部分債券才可以為其他接受了重組的債券進行付款。

　　周三之后，這一批債券的利息償付寬限期正式截止。評級機構標準普爾隨后宣布阿根廷政府對部分債券處于違約狀態。

　　國際掉期和衍生品協會將在周五對于阿根廷沒有對特定債券付款是否觸發這批債務相關的保險合約賠付作出裁定。

　　阿根廷內閣首席部長豪爾赫-卡皮塔尼奇（Jorge Capitanich）表示，該國目前的狀況對于“美國司法系統的不穩定性”提出了疑慮，并稱政府將會將案件提交海牙國際法庭。政府派往紐約的談判代表在周三結束了與法庭指派調解人的會議，并立即返回了布宜諾斯艾利斯。

　　不過也有分析人士指出，由于還存在一個快速解決方案的前景，投資者們在是否出售這些債券方面還存在猶豫情緒。杰弗里證券的拉丁美洲策略主管西沃恩-摩登（Siobhan Morden）說，“對于銀行財團會達成一個協議的預期支持了債券的價格。但是在低交易量下價格快速波動的走勢中，也很難依據這樣的消息來指導交易。大多數人都確定了他們的看法，建立倉位，然后等著看最后的結果會是什么樣的。”

　　阿根廷的這一次違約事件可以追溯到該國2001年嚴重經濟危機期間對1000億美元的債務違約的決定。在多年與債權人對峙之后，93%的投資者在2005年和2010年的兩次重組中同意將違約債券以大折扣率置換為一批新的債券，他們僅僅得到了每1美元面值的33美分補償。

　　但是也有部分投資者拒絕接受新的債券，很多債權人在美國法庭起訴要求獲得全額償付，其中就包括了艾略特管理公司的NML資本公司，以及奧勒留資本管理。在近10年的長期法律戰之后，它們獲得了約16億美元的賠償判決。

　　NML資本在周四早些時候發布的聲明中說，調解人“提出了數個極有創意的解決方案”，但是“阿根廷拒絕認真考慮任何一個方案，而堅持選擇了違約”。

　　由于阿根廷政府同意根據紐約州法律來解決部分債券合約中的任何爭議，也使得美國法庭對于這些訴訟具有司法管轄權。

　　在阿根廷政府多次譴責美國法庭所作出的有利于債權人一方的裁決，并一直拒絕向原告一方的債權人付款之后，聯邦法院紐約地方庭法官托馬斯-格里希亞（Thomas Griesa）在2012年做出了史無前例的判決，禁止阿根廷政府對重組債權的持有者支付利息，除非對未接受重組的債券進行償付。判決得到了第二巡回上訴庭的支持；美國最高法院在6月決定，不聽審阿根廷政府就上訴庭裁決提出的上訴。

　　托馬斯-格里希亞法官將在周五主持一次聆訊。一名書記員稱，本次聆訊將討論阿根廷的違約問題，以及“各利益方在之后的出路”。

　　一次長期的債務違約將會對阿根廷已經深陷衰退中的經濟造成更大壓力，可能導致更高的通貨膨脹和更弱勢的貨幣。談判的破裂也使得阿根廷總統克里斯蒂娜試圖在2015年12月任期結束之前穩定經濟的努力更加復雜。

　　阿根廷在6月26日曾向紐約梅隆銀行存入5.39億美元資金，準備用于對重組債權的利息付款。該行在周四致信債權人，解釋為什么利息付款沒有發放，信中說，“任何未來法庭命令的性質以及時機目前都不得而知?！?/p>

　　內閣首席部長豪爾赫-卡皮塔尼奇堅稱，由于利息付款已經按時移交給了信托銀行，阿根廷并沒有違約。投資者應該向債權的信托方施壓來獲得這些付款。他強調，“很多參與了重組的債券持有者根本沒有積極的司法態度，好像錢對他們并不重要。他們需要做的應該是去討要他們的付款?！?

?

相關鏈接

老彩民全副武裝領中千萬巨獎 先還200余萬債務
中國總債務占GDP比重達251% 接近發達國家水平
審計署報告顯示：9省債務違約額8.21億元
完善棚改模式化解債務壓力 注重社會綜合效應

?