????融360近日發布最新監測數據顯示，2016年10月銀行理財產品的平均預期收益率為3.67%，預期收益率比上個月微增0.01個百分點。其中，保證收益類理財產品平均預期收益率為3.15%，保本浮動收益類理財產品平均預期收益率為3.20%，非保本浮動收益類理財產品平均預期收益率為3.89%。

????在業內人士看來，盡管10月份有所微增，但并不改變當前銀行理財產品預期收益率整體下滑的態勢。“自2014年初開始，銀行理財產品收益率便開始持續下滑。由于優質資產面臨著僧多粥少的局面，資產端壓力倍增，傳導至產品端便表現出收益率明顯下滑的情況。”普益標準研究員魏驥遙表示，由于目前大環境回暖表現仍不夠明顯，一些風險較高的投資方式與投向遭到禁止。在多方面因素共同作用下，銀行理財收益下行已成為一個長期趨勢。

????普益標準最新發布的研究數據顯示，雖然整體來看，銀行理財收益表現出了長期下滑的趨勢，但不同類型的理財產品在大的下行通道中仍然出現明顯分化。其中，保本產品收益率沒有出現明顯下滑；非保本產品下滑明顯，整體下滑幅度在15個基點左右。“保本類理財產品的穩定表現，與其整體較低的收益率有一定的關系，同時，由于今年債市較優異的表現，也對保本類產品的收益率形成了較好的托底效應。”魏驥遙表示，非保本理財產品收益大幅下滑的背后展現的是監管趨嚴的前提下，資產端收益持續下滑。

????基于保本類理財產品與非保本理財產品收益不同的變化趨勢，投資者在選擇這兩類產品時，采用的策略也應各不相同。由于非保本理財產品下滑表現較為明顯，因此，投資者可以選擇期限較長的理財產品，將收益率鎖定在較高的位置。而對于保本類理財產品，由于收益率表現較為穩定且整體收益率較低，因此選擇期限較短的產品為資產保值，追求更高的流動性以等候新的投資機遇出現不失為一個更好的選擇。

????此外，數據顯示，非保本與保本類理財產品均表現出長期限產品收益率波動明顯大于短期限產品的現象。分析認為，這種波動劇烈的情況主要由兩個因素造成。首先，長期限理財產品發行量較少，導致這類產品平均值易受到個別異常值影響。另一方面，長期限產品由于收益率鎖定難度較大、投資標的差異較大等問題使得定價較為困難，再加上產品發行頻率低、發行數量少等原因，最終導致整體收益率波動顯得更為劇烈。

????“雖然長期限產品波動劇烈，但理財產品與股票不一樣，其收益率提前鎖定，且在產品運行期間不會變動（封閉式預期收益型產品）。因此收益率的劇烈波動并不會影響已購買的理財產品。”魏驥遙表示，在這種情況下，投資者在不同時期買入不同的長期理財產品收益可能就會差上不少，因此在選擇長期限理財產品的時候對市場上產品信息的掌握就顯得極為關鍵。

????展望后市，融360分析師王夢升認為，目前常規理財產品的收益已經呈筑底狀態，大幅上升和大幅下降的可能性不大。理財資金已經占據資管行業的主要份額，理財資金最大的去向是債券市場，債券市場收益率走低，是銀行理財產品預期收益率持續走低的原因之一。

????與此同時，王夢升表示，銀行理財產品未來將向凈值型理財產品轉型。由于凈值型理財產品無法預知收益率，收益以產品凈值的形式在存續期內定期或不定期披露，產品風險也更高，需要有一定的投資經驗和風險承受能力。投資者應根據自己的風險承受能力購買不同類型的銀行理財產品。