昨日晚間，申萬宏源公布定增預案。根據預案，申萬宏源擬按照6.07元/股的價格，非公開發行不超過31.3億股A股，募集資金總額不超過190億元。

　　值得注意的是，中國人壽作為此次非公開發行的特定對象之一，將出資150億元認購其25.71億股。發行完成后，中國人壽將位列中國建投、中央匯金之后，成為申萬宏源的第三大股東。

　　中國人壽認購約八成

　　根據預案，此次申萬宏源發行的股票全部采取向特定對象非公開發行的方式進行。中國人壽、四川發展（控股）、新疆凱迪投資3家特定對象均以現金方式認購。其中，中國人壽出資約150億元，認購25.71億股，將持有申萬宏源發行后10.68%的股份。

　　待本次發行完成后，中國建投依然為申萬宏源的第一大股東，所持股份比例由發行前的32.89%稀釋至28.45%；中央匯金所持股份比例由發行前的25.03%稀釋至21.65%，為其第二大股東；中國人壽將以10.68%的持股比例成為申萬宏源的第三大股東。

　　預案稱，本次發行后，中央匯金及其一致行動人中國建投合計直接或間接持有申萬宏源55.26%股權，仍為其實際控制人。

　　據了解，此次定增募集資金主要用于補充申萬宏源集團及所屬子公司資本金。

　　申萬宏源集團表示，此次非公開發行的三家參與者均是實力雄厚的重要機構投資者，其中，中國人壽認購大部分發行份額。從資本市場的發展角度看，以保險資金為代表的長期資本參與和支持上市公司融資，以追求穩健投資、長期投資和價值投資，有利于市場健康發展、穩定運行。

　　資本結構有望優化

　　申萬宏源集團是經國務院批準、并于2015年初由原申銀萬國證券和宏源證券重組合并上市而來，與此同時，該公司轉為不持證券牌照的投資控股公司。

　　值得一提的是，在相當長的時間內，申萬宏源并未實施過股權融資，資本實力相比于同類其他公司的資本補充已呈現遠遠落后的態勢。

　　對此，申萬宏源方面坦言，“資本受限成為困擾申萬宏源發展的嚴重制約。此次定增完成后，公司資本結構有望進一步優化，財務杠桿和成本明顯下降，資本實力、抗風險能力和綜合競爭力將大幅度提高，從而有效緩解公司業務發展和戰略轉型面臨的資本瓶頸”。

　　此次發行前，中央匯金持有申萬宏源25.03%股權，通過中國建投間接持有32.89%股權，通過光大集團間接持有4.98%股權，通過中央匯金資產管理有限責任公司間接持有0.98%股權，中央匯金合計直接或間接持有申萬宏源63.89%股權，為其實際控制人。

　　此次非公開發行后，中央匯金及其一致行動人將合計直接或間接持有申萬宏源55.26%股權，仍為申萬宏源實際控制人。因此，本次非公開發行不會導致公司控制權發生變更。

　　定增鎖定期三年

　　據悉，申萬宏源此次定增鎖定期為3年。

　　業內人士表示，這體現了中國人壽、四川發展和新疆凱迪等機構對申萬宏源中長期性投資價值的高度認可，也彰顯了這些機構對中國經濟和資本市場未來發展的中長期信心，也將進一步為轉型升級的實體產業注入長期價值投資。

　　申萬宏源表示，此次非公開發行股票所募集的資金扣除發行費用后，將以不超過140億元向申萬宏源證券進行增資（其中不超過60億元用于申萬宏源證券向子公司申萬宏源西部進行增資），補充其資本金；將以不超過50億元用于補充申萬宏源產業投資管理有限責任公司、申萬宏源投資有限公司、宏源匯富創業投資有限公司、宏源匯智投資有限公司的資本金和公司的運營資金，開展實業投資、產業并購和多元金融布局。

　　同日，申萬宏源發布2016年度業績快報。根據公告，申萬宏源2016年營業收入為150.55億元，同比減少50.58%，凈利潤為55.09億元，同比減少54.67%；基本每股收益0.27元。申萬宏源股票將于2017年1月26日起復牌。證券時報記者梁雪

?

?

相關鏈接：

?