海口網(wǎng)9月27日消息? 國家統(tǒng)計(jì)局日前公布，8月份我國居民消費(fèi)價(jià)格(CPI)同比上漲3.5%，創(chuàng)22個(gè)月來的新高，不僅超過了2.25%的一年期存款利率，而且首次超過3.33%的三年期存款利率，居民實(shí)際存款已連續(xù)7個(gè)月為負(fù)，負(fù)利率格局進(jìn)一步形成。一時(shí)間，人們?cè)隗@呼負(fù)利率時(shí)代來臨的同時(shí)，一個(gè)課題也浮出了水面，怎樣才能實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值，是繼續(xù)存錢在銀行？還是選擇黃金保值？或者進(jìn)入股市？還是有其他更好的選擇，本期《財(cái)?shù)馈肪劢关?fù)利率時(shí)代的財(cái)富保衛(wèi)戰(zhàn)。

　　調(diào)整存款期限 增加短期理財(cái)

　　有人認(rèn)為，目前的形勢(shì)下如果再把錢存進(jìn)銀行就等于虧本，其實(shí)并非如此。不止一位專家提醒，即使是負(fù)利率時(shí)代，銀行儲(chǔ)蓄仍是我國現(xiàn)行所有理財(cái)方式中最安全的選擇。因此，在沒有合適理財(cái)渠道的前提下，最好別輕易把積蓄挪走。北京銀行營業(yè)部財(cái)富中心理財(cái)師王薇建議，在“負(fù)利率”情況下，喜好銀行存款的人，如果要想讓自己的資產(chǎn)保值、增值，一定要踏準(zhǔn)加息節(jié)奏，存款期限不宜超過半年。最好是將周期設(shè)定在三個(gè)月，這樣一旦央行在三個(gè)月內(nèi)加息，也不會(huì)錯(cuò)過加息帶來的利益。據(jù)悉，儲(chǔ)蓄的存款結(jié)構(gòu)會(huì)根據(jù)形勢(shì)的發(fā)展而進(jìn)行不斷調(diào)整，一般說來，在高通脹期，儲(chǔ)蓄利率趨勢(shì)向上調(diào)整時(shí)，人們會(huì)多選擇一年期或短期儲(chǔ)蓄；如果緊縮期來臨，利率向下調(diào)整時(shí)，應(yīng)該更多的選擇中長期儲(chǔ)蓄，以利于保值增值。

　　記者了解到，雖然多家銀行都表明推出短期理財(cái)產(chǎn)品并不單是針對(duì)負(fù)利率時(shí)代，但各家銀行的短期產(chǎn)品都有一些大動(dòng)作，可見短期理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成了負(fù)利率時(shí)代的理財(cái)主打。建設(shè)銀行理財(cái)師馬天宇表示，在目前市場(chǎng)環(huán)境下理財(cái)要盡量“揚(yáng)短避長”，穩(wěn)健的投資者可以選擇一些低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。目前，商業(yè)銀行發(fā)行的一年期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率基本在3.5％至4％，遠(yuǎn)超過CPI漲幅，但考慮到未來可能加息的情況，也需要配置一定比例的短期理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)楹芏嚆y行的理財(cái)產(chǎn)品與利率的相關(guān)性很強(qiáng)。因此，短期產(chǎn)品可以到期及時(shí)轉(zhuǎn)投，享受加息收益的優(yōu)勢(shì)。

　　對(duì)于銀行理財(cái)市場(chǎng)，銀行穩(wěn)定收益型理財(cái)產(chǎn)品暫時(shí)還能跑贏CPI，目前1年期信貸類理財(cái)產(chǎn)品的收益率平均在4%左右，雖然銀行不承諾“保本和收益”，但真正虧損的則是少之又少。如果希望保持資金的流動(dòng)性，又不愿意只拿銀行的活期利息，投資者可考慮選擇銀行的T+0理財(cái)產(chǎn)品，雖然收益跑不贏CPI，但是至少遠(yuǎn)高于活期儲(chǔ)蓄利率。同時(shí)，在加息預(yù)期下，投資者必須更關(guān)注流動(dòng)性。在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)可以適當(dāng)增加一些短期理財(cái)產(chǎn)品或貨幣基金。這些短期理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)都比較低，預(yù)期年化收益率也都在1％至3％左右。目前來看，銀行穩(wěn)定收益型理財(cái)產(chǎn)品是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)不錯(cuò)的選擇。

　　選擇抗通脹板塊股票

　　信達(dá)證券高級(jí)分析師劉明軍的觀點(diǎn)也是主要圍繞著證券和基金，他告訴記者，應(yīng)該說資產(chǎn)保值、保衛(wèi)財(cái)產(chǎn)是一個(gè)永恒的話題。他認(rèn)為，8月份CPI同比上漲3.5%，看似最近才剛剛上漲起來，實(shí)際上CPI的增幅一直都很高，只不過之前的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)不那么顯眼罷了，但是消費(fèi)者可以通過自身的感受明顯地感覺到通貨膨脹在身邊發(fā)生著。劉明軍給予投資者的建議分為短期和長期兩種。從短期來看，他給投資者推薦的也是債券型基金，他們之前選擇的一些債券型基金目前的收益率已經(jīng)達(dá)到了10%，這在目前的通脹形勢(shì)下無疑對(duì)投資者是一個(gè)巨大的吸引。劉明軍同時(shí)也認(rèn)為，通脹加息對(duì)于股市是一個(gè)利空，股市和債券型基金是一個(gè)蹺蹺板的關(guān)系，股市如果不好了，那債券型基金反而會(huì)受益更好。

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　　從長期來看，他推薦投資者選擇股市，在負(fù)利率時(shí)代來臨的時(shí)候，投資者的投資欲望更加強(qiáng)烈，股市就會(huì)看好，這一點(diǎn)從2006年新年的例子就可以看出來。投資者進(jìn)入股市，上市公司就會(huì)受益，尤其是那些抗通脹題材的板塊，比如農(nóng)業(yè)、消費(fèi)品、生活必需品等。對(duì)于一些人看好的黃金保值，劉明軍認(rèn)為目前的黃金處在一個(gè)歷史高位，可以選擇但是不能比例過大。另外，他還建議投資者在中秋和國慶雙節(jié)來臨的時(shí)候選擇貨幣型基金，因?yàn)榧词故枪?jié)假日，這樣的基金也有受益，而股票型基金在節(jié)假日是沒有受益的。

　　投資黃金注意周期

　　本周,上海黃金交易所白銀價(jià)格大漲，險(xiǎn)些突破每公斤4400元大關(guān)，但是即便如此，說起保值投資，許多人還是會(huì)選擇黃金。理財(cái)專家張鍵介紹，雖然國際黃金價(jià)格處于高位，但國內(nèi)黃金投資者仍熱度不減。因?yàn)辄S金歷來是抵御通貨膨脹的最佳武器，消費(fèi)者為了保值增值而去追捧黃金就不足為奇，更何況今年來黃金強(qiáng)勢(shì)上行，價(jià)格連創(chuàng)歷史新高，財(cái)富效應(yīng)顯著。但還是要注意黃金投資應(yīng)有長期理念，黃金飾品的使用功能大于投資功能，標(biāo)準(zhǔn)金條是最好的實(shí)物黃金投資標(biāo)的。大家最熟悉的莫過于實(shí)物黃金，而最具有投資價(jià)值的實(shí)物黃金非金條莫屬。如果只是為了對(duì)抗通貨膨脹、保值，以投資金條為最佳。但實(shí)物黃金并不是最好的增值工具，在家庭資產(chǎn)的配比中不要超過10%。

　　他還特別提醒投資者，黃金亦有消費(fèi)周期，從春節(jié)后的第二個(gè)月到7月份是黃金的一個(gè)價(jià)格低點(diǎn)，而7月份之后則會(huì)有一個(gè)回升。因此，黃金配置量并不是何時(shí)都適合，投資者應(yīng)選擇在低點(diǎn)購入，高點(diǎn)賣出，利用短期來進(jìn)行套利。相關(guān)理財(cái)專家還建議，黃金配置最好控制在閑置資金的兩成左右，購買黃金時(shí)如能采用分期定投，會(huì)更好地規(guī)避和分散風(fēng)險(xiǎn)。此外，理財(cái)專家也提醒投資者，負(fù)利率時(shí)代投資切忌盲目，選擇一個(gè)與自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的投資方向和理財(cái)工具相當(dāng)重要，而這需要投資者在實(shí)踐過程中慢慢體驗(yàn)。

　　看了上面幾位專家對(duì)于銀行存款、基金投資、保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資股票、黃金保值等幾種理財(cái)方式的解析，相信您心里已經(jīng)有了大概的方向，負(fù)利率時(shí)代，祝您打贏財(cái)富保衛(wèi)戰(zhàn)。　　

　　不買長期國債 推薦保險(xiǎn)產(chǎn)品

　　說起負(fù)利率時(shí)代的保值理財(cái)，北京銀行理財(cái)師王薇奉勸承受風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較弱的客戶不要購買長期國債，因?yàn)镃PI的上漲速度較快，長期國債不一定能夠保證多年后還能夠拿到實(shí)際的預(yù)期收益。她建議，可以購買低風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)產(chǎn)品有一個(gè)隨行就市的特點(diǎn)，“息漲水漲”，能夠隨著銀行利息的高低波動(dòng)，可以起到抵御通脹的作用，還能夠?qū)崿F(xiàn)一定的財(cái)產(chǎn)增值。

　　對(duì)于那些承受風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較強(qiáng)的客戶，王薇則建議他們重點(diǎn)考慮基金產(chǎn)品，尤其是債券型基金。她告訴記者，雖然前一個(gè)階段被基金套牢的投資者比較多，但是如果細(xì)分來看，基金的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于股票型基金，而債券型基金的收益則相對(duì)穩(wěn)定，她推薦客戶購買的債券型基金今年這9個(gè)月來綜合有5%到8%的收益率。對(duì)于普通投資者，她給出了兩個(gè)建議：第一，可以去諸如晨星基金排行榜這樣的專業(yè)基金統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)那里取得自己想要的東西；第二，銀行也有自己的專業(yè)統(tǒng)計(jì)，像北京銀行就和天相基金池合作，推出了不同的統(tǒng)計(jì)和組合。普通投資者可以用這樣的辦法規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

　　王薇認(rèn)為雖然房地產(chǎn)本身是比較好的保值、抗風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品，但是就北京的現(xiàn)狀來說，尤其是在目前政策調(diào)控正緊的形勢(shì)下，她不建議把房地產(chǎn)投資作為主要的抗通脹理財(cái)方式。（侯振威）