“百樂家電”已是人去樓空。

　　溫州民間借貸“已經到了瘋狂的地步”，一旦某個環節出問題，很可能導致“多米諾”效應，最后倒霉的，是實體經濟。沒有實體經濟支撐的高利息是擊鼓傳花的游戲，一旦崩盤，誰來接最后一棒？

　　9月5日，微博上一則名為《傳溫州信用擠兌涉案幾十億，再現中國式金融危機信號？》的帖子引發網友圍觀。盡管帖子很快被刪掉，其作者也解釋說：“不是銀行發生擠兌，是放‘老高’的人跑了，出錢的人擔心提前收款！”但一股擔憂情緒仍不可避免地蔓延開來，因為帖子所反映的，正是今年以來溫州民間借貸困境的一個縮影。

　　在當地，所謂“老高”指的是專門從事民間貸款的人。

　　在溫州本地的“703”論壇上，類似欠錢不還“跑路”的帖子屢見不鮮，在這些帖子背后，擔憂、焦慮的情緒不斷被放大。

　　已經至少有16起老板“失蹤案”

　　9月初，溫州市龍灣區“百樂家電”女老板突然“無故失蹤”。

　　9日上午，記者趕到位于溫州市城中街26-46號的“百樂家電”所在地，發現“百樂家電”兩處門面的卷簾門均緊閉著。

　　“她也欠你錢了？”與“百樂家電”一街之隔的一家空調維修店老板看到記者詢問情況，開頭第一句話便問。

　　據這位老板說，他已經記不清有多少人來詢問他關于“百樂家電”的情況，“前天晚上有一群人在那兒喊，還有人想把卷簾門撬開，搬東西抵債。”

　　不過，卷簾門并未被撬掉，因為“后來有人說，這家店的東西已經被老板賣給其他人了。”維修店老板解釋。

　　“百樂家電”還有另一個名字———“鄭菊珠家電行”，老板正是鄭菊珠。

　　“她人不錯，平時也沒看出什么異常。”上述店主說，“出事前一天傍晚，她還像往常一樣鎖門，后來就再沒來過了。”

　　之前8月底的一天，同樣毫無征兆，位于溫州市炬園西路130號的“耐當勞鞋材廠”突然停工，原因也一樣：老板失蹤，或與高利貸有關。

　　“上午還開著門，好好的。”與鞋材廠緊鄰的一家小吃店老板說，“誰知道下午就鎖住大門，不讓人進了。”

　　“老板跑了。廠子現在被賣掉了，聽說賣了60多萬吧。”之后看到很多人來要債，他才聽說。

　　再早之前的4月份，位于溫州市機場大道618號的“江南皮革廠”老板黃鶴也突然“不知所蹤”。

　　流傳于溫州的一則笑話說，黃鶴在失蹤前一天，還有擔保公司的人要借錢給他，并且此人還把500萬送給馬上要上飛機的黃鶴———據說這是黃鶴失蹤前“笑納”的最后一筆借款。

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　　“近幾個月來，媒體公開報道的已經至少有16起老板‘失蹤案’。”一位長期關注溫州民間借貸的媒體同行告訴本報記者。

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　　“做‘老高’比做老板來錢快多了！”

　　本報記者了解到，此次鄭菊珠拖欠款項涉及百余戶人家，總金額約3億元，其中現金1億-2億，票據約1億元。這些債主的一個共同點是，“聽說鄭菊珠賺錢有道，信譽極佳。”隨后他們就把錢“放”在她那里，這其中有一部分是貨款。

　　“我聽說最多的被欠了1000多萬”，前文提到的維修店店主說，“還是個上歲數的人。”

　　“做‘老高’比做老板來錢快多了！”在溫州采訪期間，本報記者不止一次聽到這種說法。

　　“假如放出去100萬，按照月息5分來算，一個月利息就是5萬，一年下來就是60萬，”溫州市市場營銷協會副會長、溫州市誠鼎房地產營銷咨詢有限公司董事長徐良溪告訴本報記者，這樣的來錢方式，比一般做實業“要快得多，高得多！”

　　溫州中小企業發展促進會會長周德文表示，大多數中小企業的年毛利潤率不會超過10%，一般在3%～5%。

　　按此推算，投資100萬做實業，企業毛利至多10萬，而且還需要“費心打理企業，處理各方面關系”。

　　所以，盡管明知道風險巨大，很多人還是樂此不疲，“利息會隨著資金的倒手，越變越高，只要鏈條不斷，參與其中的人都會穩賺不賠，何樂而不為呢？”一位業內人士告訴本報記者。

　　據中國人民銀行溫州中心支行7月21日發布的《溫州民間借貸市場報告》顯示，溫州大約89%的家庭、個人和59%的企業參與了民間借貸。

　　像“炒樓”一樣“炒錢”？

　　9月8日，溫州天氣依舊悶熱不堪。

　　盡管接二連三遭遇老板“跑路”，這里的民間借貸似乎仍未降溫。徐良溪對此顯得很是擔憂。

　　“溫州人都很精明，凡是能發財的機會，都會被他們發現，”徐良溪告訴本報記者，“這次的民間借貸，跟溫州人以往‘炒房’類似。”

　　“溫州炒房團”全國聞名，他們的典型做法是，將手中巨量資金投入某地，一次性購置大量房產，然后“等升值后再借機拋售”。

　　這次溫州民間借貸危機，某種程度上也是“炒作”的結果。

　　“民間借貸最基本的分三部分，”徐良溪說，“借款人、放款人和擔保公司(或擔保人)。”其中，擔保公司(或擔保人)起著重要作用。

　　“一般都是擔保公司或擔保人將一些人手中的錢組織起來，再統一放出去，”徐良溪說，“可能貸的時候5分，再放出去就變成1毛了。”

　　值得注意的是，擔保人身份并非一成不變，借款人、放款人隨時都可能變身“擔保人”，這樣，最終結成一張密密麻麻的“借貸———放貸”網。

　　如果將網上的每個節點都看做一個一個的投資者，貸款最終還是要落到實體公司身上。

　　“他們最需要錢，但付出的代價卻可能最高。”有知情人士如此分析。

　　“甲以4分月利息把錢貸給乙，乙再以8分利息貸給丙，丙繼續以1毛利息貸給丁……”當這筆錢到了真正需要的人手上時，“已經不知道倒了幾手，利息翻了幾番了。”徐良溪解釋說，就這樣原本利息不高的貸款，一步一步成了高利貸。

　　“說白了，就是把錢當做一種‘商品’，一級一級地進行‘熱炒’。”徐良溪說，很多人都只顧著“炒錢”，而不顧后果，一旦某個環節出問題，很可能導致“多米諾”效應，連環受害，最后倒霉的是實體企業。

　　有錢人的錢無處可放，需要錢的人卻貸不到錢

　　9月9日，本報記者在溫州城西一處工業園區看到，這里密密麻麻分布著服裝、鞋、化工、機械等各種公司，小至平房家庭作坊式，大至高樓車間，基本都處于開工生產狀態。

　　但這些似乎只是“表面的繁榮”。

　　在周德文看來，溫州地區中小企業對資金的需求，可用“求錢若渴”四個字來形容。

　　“目前，溫州已經有20%的中小企業處于停工和半停工狀態。”他說。

　　對于溫州大部分中小企業來說，他們都需要資金的保障來維持、擴大生產經營，但現實卻是，在目前銀行銀根緊縮的情況下，“從銀行貸款太難了”，徐良溪告訴本報記者。

　　“現在溫州的情況是：有錢人的錢無處可放，需要錢的人卻貸不到錢。”華泰證券分析師張力告訴本報記者，他將溫州目前出現的這種現象根源歸結為“國有經濟ⅴS民營經濟”之爭。

　　張力表示，由于今年以來貨幣政策不斷收緊，現在溫州中小企業基本貸不到款，“并不是說沒錢可貸，而是不放貸。”

　　張力說，銀行不放貸并非針對所有企業。“石油、化工、電力等國有大型壟斷企業，由于信譽高，人脈關系好等原因，不愁貸不到款。”

　　這樣的一個直接結果，就是“逼迫中小企業只能走民間借貸的路”。而一旦走上這條路，很多企業就再難以翻身。

　　另一方面，張力認為，作為中國民營經濟重鎮，溫州囤積著大量民間資本。

　　周德文了解到的情況是，“溫州民間借貸大約達1200億的規模”。這個數字大約為溫州銀行同期貸款余額的五分之一左右。

　　“大量的閑錢，對應的卻是少得可憐的投資渠道。”張力說，“以前溫州人熱衷炒房，現在國家出臺限購政策，嚴控房價，致使炒房增值的渠道也被堵。”在張力看來，溫州民間很多閑錢正是因為無處可去，才鉆了民間借貸的空子。

　　“有錢人越來越有錢，沒錢的卻無處可借。”張力認為，這正是貸款資源配置不合理的結果。

　　“已經到了瘋狂的地步”

　　“溫州因民間借貸導致的破產情況現在已經非常嚴重。”在周德文看來，“很多企業可能剛開始是3個月的短期貸款，到期還不上，就會續期，到了第二次約定期后，可能還是還不上，到頭來企業老板只能‘跑路’。”

　　本報記者了解到，溫州知名的餐飲連鎖企業波特曼老板出逃，就欠下幾百萬元民間高利貸借款無法償還。

　　此前有專家提醒，溫州目前的這種情況可能會演變成類似美國的“次貸危機”。財經評論員葉檀對此則更顯悲觀，“如今實體經濟資金池緊縮得就像大旱期間的鱷魚池一般”，如果相關部門不能采取有效措施，“金融市場的崩潰將不可避免”。

　　周德文對此也表示擔心，并坦言，“今天溫州的民間借貸，已經到了瘋狂的地步。”

　　“是到了國家出臺相關政策，進行調控的時候了。建議中央適度放松貨幣政策，對中小企業貸款給予更多的支持。”周德文說，“不然后果不堪設想！”他估計，十月份左右中央可能會有相關調控政策出臺。（文/片記者劉志浩）

　　鏈接

　　“溫州式”困境多地顯現

　　當下的民間借貸不論是規模還是利率都幾近“瘋狂”。以往是經濟比較發達的地方，民間借貸規模洶涌。但現在，經濟落后的地方也開始瘋狂放貸。放貸現象也大規模入侵資本市場，截至8月31日，64家上市公司的170億委托貸款大多流向了中小制造企業。

　　今年以來，不光溫州，全國各地均發生過由民間借貸導致的風波。

　　媒體報道，遼寧省銀行信貸緊張，有2/3的企業貸款需求無法滿足，迫使中小企業向小額貸款公司和民間借貸，目前沈陽市及遼寧省民間借貸年利率達20%以上，而小企業的平均利潤只有5%～8%。

　　江蘇泗洪出現“全民放貸”風潮，借貸利息飛速攀升，“一時間泗洪街頭寶馬、奔馳名車云集”，但數月后，借貸大戶失蹤，放貸者人心惶惶，“全民放貸”變成“全民追債”，并發生了追債血案。

　　7月廈門融資擔保有限公司遭遇金主擠兌，造成流動性危機，引爆了廈門市整個擔保行業的信任危機，目前至少有4家擔保公司面臨被客戶擠兌，總債務額可能涉及超百億元。

　　而在內蒙古鄂爾多斯，資金80%依賴民間借貸市場，民間借貸規模估計在2000億以上，最高年利息在60%以上。2011年，鄂爾多斯房地產估計新開工面積達1300萬平方米，施工總面積達2300萬平方米，意味著當地人至少擁有人均10套以上房子……

　　今年以來溫州“跑路”事件

　　從4月份開始，溫州“跑路事件”明顯增多。4月份，位于溫州龍灣區的江南皮革有限公司董事長黃鶴失蹤，欠下巨額賭資；溫州波特曼咖啡因經營不善，企業主向民間借入高息資金，最終導致資金鏈斷裂出走，相關門店停止經營；位于樂清的三旗集團董事長陳福財，因為資金鏈出現困境、企業互保出現問題出走。

　　6月份，溫州鐵通電器合金實業有限公司的股東之一范某出走，估計涉及上千萬元民間借貸；位于樂清的浙江天石電子公司老板葉某出走，據傳葉某欠下7000萬巨債無法償還；7月份，位于溫州龍灣區海濱街道的巨邦鞋業有限公司老板王某出走，據傳其參股一家擔保公司，涉及資金約1億元。

　　進入8月份，“跑路“事件更加生猛。根據已經公開被證實的信息顯示，位于溫州甌海區的錦潮電器有限公司老板戴某失蹤，原因可能是其參與經營的擔保公司出了問題；位于溫州鹿城區的耐當勞鞋材有限公司宣布停工，傳言老板戴某因欠巨債潛逃。