臨近3·15 ，銀行理財產品集體曝出巨虧再度成為市民關注的焦點。記者發現，各地消費者投訴的重點主要是前幾年購買的QDII產品，此外還有一些投資股市的非結構化產品。

　　對此業內人士指出，一些掛鉤金融衍生工具類的QDII產品設計相當復雜，普通投資者根本看不懂，甚至專業人士都很難弄明白。盡管預期收益率很高，但虧損起來也是“無底洞”。

　　現象：銀行 QDII成重災區

　　“3年前渣打銀行北京華貿支行給我做了一個理財產品，2萬多澳大利亞元合15萬元人民幣下月到期。昨天給我來個電話，告知已剩下7000元。”前不久，名為“danni地盤”的博友發表這樣一條微博。

　　事實上，QDII理財產品虧損并不止渣打銀行一家，很多中資行也深陷其中。2007年，上海的魏女士購買了某股份制銀行一款“代客境外理財2號”產品，然而2010年9月該產品到期清算時，浮虧高達近40%。而根據該銀行最新公告，今年2月7日該理財產品的人民幣參考凈值為0.5461元，這就意味著，如果魏女士目前仍持有該理財產品，虧損將達45.39%。該產品的投資門檻為5萬元，意味著投資者至少虧損22695元。

　　此外，投資國內股市的一些高風險產品也遭遇巨虧的尷尬。某國有銀行在2010年1月發售的第1期“高凈值客戶專屬理財產品”于2012年1月30日到期，到期虧損達16.45%。

　　原因：票據掛鉤產品風險大

　　為什么預期高收益的銀行理財產品幾年之內竟然會背道而馳呢？記者發現，上述兩款QDII產品都是票據掛鉤產品，大多是風險敞口很大的高風險高收益產品。

　　中山大學金融學教授黃偉分析指出，一些掛鉤類產品與境外股市債市甚至是石油貴金屬等能源價格相關，本身風險很大，金融市場近年來動蕩不已，因此虧損是很自然的。但很多銀行的理財經理并沒有向市民提示風險，而是過分夸大了預期收益率。缺乏專業知識的市民購買后又不知如何處理，虧損后一味拿著，不及時止損結果造成了更大的損失。

　　建議：量力而行購買產品

　　業內專家指出，投資者在購買銀行理財產品時，應仔細閱讀產品說明書，對產品的資金投向心中有數。通常而言，投向股票(比如QDII產品)等方向產品的投資風險相對較高，其收益與證券市場波動密切相關；而投向信貸資產票據債券等固定收益類產品的風險相對較低，主要取決于資產池中各類資產的配比情況。

　　中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇建議，選擇理財產品需對應自己的風險承受能力，風險承受能力強可以選擇結構性產品，這類產品收益高風險也高，投資者應對理財產品投資掛鉤領域有所了解；對于那些風險承受能力差的投資者，更適合選擇保本穩健型理財產品。

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