在互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮下，包括基金公司在內(nèi)的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)都被席卷其中。自2013年余額寶橫空出世以來，各大基金公司紛紛跟上風(fēng)潮大力發(fā)展電商業(yè)務(wù)。然而兩年時(shí)間過去了，資本市場(chǎng)行情發(fā)生了巨大變化，基金銷售業(yè)績(jī)也隨著上漲行情而直線上升，但是電商渠道的鋪設(shè)仍然處于起步階段，業(yè)內(nèi)依舊在尋找下一個(gè)余額寶式的新風(fēng)口。

　　基金電商渠道鮮有突圍

　　六月中旬，一則廣發(fā)基金副總經(jīng)理兼互聯(lián)網(wǎng)金融部總經(jīng)理肖雯離職的消息，令基金電商業(yè)務(wù)的尷尬現(xiàn)狀再次呈現(xiàn)在人們面前。公開資料顯示，肖雯自2012年起專門負(fù)責(zé)廣發(fā)基金的電商與客服業(yè)務(wù)。幫助廣發(fā)基金在蘇寧易購平臺(tái)推出“零錢寶”，開設(shè)淘寶官方旗艦店，登陸微信理財(cái)通等，使得廣發(fā)基金在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)上做得頗有聲色。

　　肖雯的離職折射出“后余額寶”時(shí)代基金公司電商高管出現(xiàn)的大波離職潮。“尤其是去年到今年，一些總監(jiān)級(jí)別的基金電商高層正加速出走。”業(yè)內(nèi)人士表示，基金電商人士離職潮與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況是相匹配的。近年來互聯(lián)網(wǎng)金融迅速壯大，尤其是大量泛金融領(lǐng)域的平臺(tái)勃然而興，為金融行業(yè)內(nèi)的電商渠道人才提供了更多選擇。相對(duì)而言，公募基金的電商業(yè)務(wù)在整個(gè)電商市場(chǎng)上都是偏弱的，即使在業(yè)內(nèi)做得比較好的基金公司，電商銷售也并不是盈利的“大頭”，最出銷售業(yè)績(jī)的依舊是銀行、券商等傳統(tǒng)渠道，電商在多數(shù)基金公司中處于相對(duì)弱勢(shì)業(yè)務(wù)部門。

　　自2013年余額寶攪動(dòng)甚至是顛覆了基金行業(yè)起，在巨大的賺錢和規(guī)模效應(yīng)下，基金公司紛紛設(shè)立電商部門，推進(jìn)網(wǎng)上銷售。“匯添富的電商團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)該是上海公募基金公司中最大的，在百人左右。”滬上一家公募基金電商人士說，“盡管如此，多數(shù)中等規(guī)模公司的電商部門只有十人不到的團(tuán)隊(duì)規(guī)模，當(dāng)初只是應(yīng)景設(shè)立，電商畢竟是行業(yè)趨勢(shì)，各家總要擺上這塊業(yè)務(wù)。”

　　當(dāng)前來看，基金公司電商發(fā)展遇到的困難，首先是基金公司體系設(shè)置上還是投研優(yōu)先，市場(chǎng)銷售排在其后。部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從長遠(yuǎn)來看，公募基金投研是其存在的根本，基金公司成立電商部門甚至不會(huì)成為主流，基金公司的主要業(yè)務(wù)就是投資。除了余額寶等貨幣基金，公募基金無論是權(quán)益類的股票、混合基金，還是固定收益類的債券基金等其它產(chǎn)品，更多的還是投資品種，投資要?jiǎng)?chuàng)造收益，無論在哪個(gè)平臺(tái)渠道售賣，只是個(gè)載體而已。

　　盡管余額寶帶動(dòng)的貨幣基金爆發(fā)式增長有目共睹，但是如何在互聯(lián)網(wǎng)上銷售復(fù)雜金融產(chǎn)品在國內(nèi)還沒有取得大的突破。基金公司依賴傳統(tǒng)銀行銷售渠道仍然是銷售的主流。除了天弘基金之外，還鮮有其他基金公司在電商渠道突圍。

　　上海一家公募基金電商部門人士介紹，恒生電子的交易和銷售系統(tǒng)是90％的公募基金公司使用的系統(tǒng)，諸多有想法的基金公司認(rèn)為要擺脫受制于人的局面，建立基金公司自己的直銷渠道很有必要。“大型公募如華夏、匯添富基金等都有很大的電商團(tuán)隊(duì)，自建直銷系統(tǒng)。但是技術(shù)實(shí)力是最大的瓶頸，我們公司電商部十多個(gè)人，幾乎全是工程師，還是不夠用，還需要外包技術(shù)公司。”該人士認(rèn)為，技術(shù)實(shí)力缺乏是電商業(yè)務(wù)后繼乏力的主要原因。

　　在線資產(chǎn)配置被追捧

　　為了追逐電商的風(fēng)向，各家基金公司也在嘗試各類型發(fā)展模式，例如易方達(dá)試圖加深與大平臺(tái)的合作，匯添富在搭建完全自主的電商平臺(tái)，南方基金則逐步在移動(dòng)端發(fā)力等。

　　《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者了解到，目前上海已有基金公司如中歐基金等開始嘗試將電商部門獨(dú)立出來，希望成立一家電商業(yè)務(wù)子公司，類似事業(yè)部制實(shí)行激勵(lì)機(jī)制。

　　雖然大中型基金公司在電商方面不遺余力，但是銷量效應(yīng)并沒有類似余額寶的效應(yīng)而爆發(fā)式增長。反而是由于A股行情的崛起而銷量大漲。

　　“歸根結(jié)底基金業(yè)還是一個(gè)靠天吃飯的行業(yè)。”上海某中等基金公司電商人士表示，作為管理規(guī)模已經(jīng)進(jìn)入千億級(jí)別的公司，公司自己電商直銷渠道的客戶也只有幾萬個(gè)，銀行依舊是買基金的主要渠道。

　　上海證券首席基金分析師代宏坤認(rèn)為，除了在網(wǎng)上單一銷售基金產(chǎn)品，提供在線投資顧問服務(wù)是基金線上銷售的下一個(gè)引爆點(diǎn)，在他看來，以客戶為導(dǎo)向提供一站式的解決方案，通過移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)進(jìn)行資產(chǎn)配置乃至個(gè)性化定制，是讓普通投資者接受復(fù)雜金融產(chǎn)品的出路。

　　“國外目前已發(fā)展出了在線的自動(dòng)組合投資服務(wù)，國內(nèi)的一些先行者也在利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供基金組合服務(wù)方面進(jìn)行了探索。嘉實(shí)財(cái)富、通聯(lián)數(shù)據(jù)、錢景理財(cái)、財(cái)豹科技等公司都在在線基金組合服務(wù)方面進(jìn)行了探索，目前還不能說成功。”上海證券首席基金分析師代宏坤說，國內(nèi)在線基金組合投資服務(wù)還亟待新的模式出現(xiàn)。

　　垂直細(xì)分方能打開局面

　　業(yè)內(nèi)人士表示，銷售渠道從依賴傳統(tǒng)銀行柜面銷售到互聯(lián)網(wǎng)電商直銷系統(tǒng)，其實(shí)是整個(gè)基金行業(yè)的一個(gè)轉(zhuǎn)變，跨過去，行業(yè)就會(huì)迎來新的發(fā)展。

　　但是可以看到，去年基金公司對(duì)于電商部門的崗位需求非常多，今年卻鮮有類似崗位，對(duì)于中小基金公司來說，百萬元甚至千萬元的成本投入自建電商銷售渠道，成本包括重建系統(tǒng)，召集專業(yè)人力資源，無疑非常吃力。

　　海通證券分析師丁文韜預(yù)計(jì)，伴隨移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，做成垂直細(xì)分領(lǐng)域龍頭將在行業(yè)中更具優(yōu)勢(shì)。金融產(chǎn)品很難被一家或少數(shù)家壟斷，服務(wù)的差異化很重要。在信息越來越龐雜的環(huán)境下，在分級(jí)產(chǎn)品、指數(shù)產(chǎn)品、固收類產(chǎn)品等每個(gè)細(xì)分產(chǎn)品領(lǐng)域做到龍頭，也會(huì)有非常大的市場(chǎng)。

　　從在線投顧這一未來銷售發(fā)展趨勢(shì)看，代宏坤認(rèn)為，首先是在線服務(wù)平臺(tái)發(fā)展模式的創(chuàng)新。現(xiàn)在是模式制勝的時(shí)代，有新的創(chuàng)新性的模式，就能通過互聯(lián)網(wǎng)整合各方資源，迅速打開局面。

　　二是如何讓投資者信任并接受在線投顧服務(wù)。“國內(nèi)線下的投資顧問服務(wù)已經(jīng)很薄弱，投資者的接受度不高。在線上開展投顧服務(wù)，要讓投資者信任并接受就更加困難，這也是新模式需要突破的方面。”代宏坤說。

　　三是如何透徹了解投資者需求，設(shè)置能為投資者理解和接受的場(chǎng)景。專家認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運(yùn)用以及投資組合的構(gòu)建應(yīng)該以客戶需求為出發(fā)點(diǎn)。

　　“盡管做到上述三點(diǎn)并不容易，但我相信，會(huì)有創(chuàng)新性的平臺(tái)出現(xiàn)，并發(fā)展壯大，推進(jìn)基金組合投顧業(yè)務(wù)的發(fā)展。”代宏坤說。

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