京華時(shí)報(bào)制圖吳尚楠

　　中國(guó)兩大龍頭鋼企的合并終于浮出水面。記者昨天從國(guó)資委獲悉，經(jīng)報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，寶鋼集團(tuán)有限公司與武漢鋼鐵（集團(tuán)）公司實(shí)施聯(lián)合重組。昨晚，寶鋼股份、武鋼股份兩家公司同時(shí)發(fā)布《吸收合并報(bào)告書》（下稱《報(bào)告書》），寶鋼股份向武鋼股份全體換股股東發(fā)行A股股票，換股吸收合并武鋼股份。寶鋼股份為本次合并的合并方暨存續(xù)方，武鋼股份為本次合并的被合并方暨非存續(xù)方。　　京華時(shí)報(bào)記者陳艷

　　>>方案

　　武鋼與寶鋼換股比例為1:0.56

　　根據(jù)《報(bào)告書》，寶鋼股份和武鋼股份的換股價(jià)格以上市公司審議本次換股吸收合并事項(xiàng)的董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日的股票交易均價(jià)為市場(chǎng)參考價(jià)，并以不低于市場(chǎng)參考價(jià)的90%作為定價(jià)原則，換股價(jià)格確定為：寶鋼股份4.60元/股、武鋼股份2.58元/股。由上述換股價(jià)格確定武鋼股份與寶鋼股份的換股比例為1:0.56，即每1股武鋼股份的股票換0.56股寶鋼股份的股票。

　　同時(shí)，寶鋼股份將吸收合并武鋼股份，武鋼股份現(xiàn)有的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權(quán)利與義務(wù)由武鋼有限承接與承繼，自交割日起，武鋼有限的100%股權(quán)由寶鋼股份控制。

　　公告顯示，寶鋼股份和武鋼股份合并后，會(huì)優(yōu)化兩家鋼鐵上市公司資源配置，推動(dòng)合并后上市公司提質(zhì)增效。二者在區(qū)位、研發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)、營(yíng)銷、產(chǎn)品、技術(shù)創(chuàng)新、企業(yè)文化等方面都將發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。

　　記者發(fā)現(xiàn)，換股價(jià)格比兩家公司停盤前價(jià)格要低。在停牌前最后一個(gè)交易日，即6月24日，武鋼股份收盤報(bào)2.76元，寶鋼股份報(bào)4.90元。

　　>>背景

　　政策層面鼓勵(lì)鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能

　　目前，我國(guó)鋼鐵行業(yè)面臨著產(chǎn)能嚴(yán)重過剩、市場(chǎng)供大于求的矛盾。早在6月26日，寶鋼、武鋼宣布重組的當(dāng)天，國(guó)家發(fā)改委主任徐紹史回應(yīng)媒體稱，兩家央企的合并目的是為了“去產(chǎn)能”。此前的5月23日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)考察武鋼集團(tuán)，現(xiàn)場(chǎng)宣布將武鋼集團(tuán)納入鋼鐵行業(yè)“去產(chǎn)能”試點(diǎn)。

　　早在2011年10月，國(guó)家工信部印發(fā)《鋼鐵工業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》，明確在“十二五”期間要形成3-5家具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、6-7家具有較強(qiáng)實(shí)力的特大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)；力爭(zhēng)到2015年，國(guó)內(nèi)排名前十的鋼鐵企業(yè)集團(tuán)鋼產(chǎn)量占全國(guó)產(chǎn)量的比例從2009年的44%提高到60%以上。但“十二五”期間鋼鐵行業(yè)重組并不順利，行業(yè)集中度不升反降。2014年行業(yè)集中度降到了36.6%，2015年行業(yè)集中度再度下降為34.2%，產(chǎn)業(yè)集中度降至近十年來(lái)的最低點(diǎn)。

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