復盤沙鋼股份258億并購案 牽出神秘人李強

??? 歷時9個月，沙鋼股份(002075)一項逾250億元的收購案終于出爐。

　　6月15日上午，沙鋼股份披露，擬作價258.08億元收購蘇州卿峰投資管理有限公司（下稱“蘇州卿峰”）及北京德利迅達科技有限公司（下稱“德利迅達”）100%股權，進入數(shù)據(jù)中心行業(yè)。

　　交易完成后，沙鋼股份主營業(yè)務將由特鋼業(yè)務轉為特鋼、數(shù)據(jù)中心雙主業(yè)，實現(xiàn)業(yè)務結構調(diào)整和轉型發(fā)展。

　　證券時報·e公司記者發(fā)現(xiàn)，蘇州卿峰及德利迅達法定代表人均為李強?；厮輾v史，沙鋼集團曾于2015年3月份將所持沙鋼股份55.12%股權轉讓給9位自然人，而李強即是9位自然人之一。

　　此后，上述9位自然人中有多位進行了減持，而李強對沙鋼股份的持股比例一直為6.34%（目前為第四大股東）。

　　至此，沙鋼股份百億元資本局正式浮出水面。

　　258億元并購案

　　根據(jù)交易預案，沙鋼股份擬向沙鋼集團、上海領毅、深圳富士博通等15名蘇州卿峰股東發(fā)行18.74億股，股份對價為228.47億元，另支付5263.4萬元現(xiàn)金，收購蘇州卿峰剩下的一名股東上海藍新資產(chǎn)管理中心（有限合伙）所持蘇州卿峰股份。交易合計作價229億元，沙鋼股份將全資控股蘇州卿峰。

　　同時，沙鋼股份擬向創(chuàng)新云科、智聯(lián)云科等34名德利迅達股東發(fā)行股份購買其88%股權，交易作價為29.08億元。

　　需說明的是，由于蘇州卿峰持有德利迅達12%股權，因此交易完成后，沙鋼股份將直接持有蘇州卿峰100%股權以及德利迅達88%股權，同時又通過蘇州卿峰間接持有德利迅達12%股權。

　　另外，沙鋼股份擬募集不超過2億元的配套資金，其中5263.4萬元用于支付上述現(xiàn)金對價，剩下的則用于支付本次交易的相關費用。

　　沙鋼股份稱，本次交易是加快結構調(diào)整和轉型發(fā)展步伐的重要步驟，交易完成后，公司將由特鋼業(yè)務轉型為特鋼和數(shù)據(jù)中心雙主業(yè)發(fā)展。

　　據(jù)了解，蘇州卿峰為持股型公司，本部未經(jīng)營業(yè)務，目前已通過境外全資持股平臺公司EJ收購了GS約49%股權，并且EJ擁有GS另外2%股權的購買期權，行權價格為2英鎊。

　　這意味著，如果沙鋼股份交易案推進順利，蘇州卿峰旗下的EJ會以2英鎊的價格及時行權，將持股比例提高到51%，從而將GS納入合并范圍。

　　預案稱，GS為歐洲和亞太領先的數(shù)據(jù)中心運營商和開發(fā)商，在倫敦、巴黎等7個地區(qū)運營10個數(shù)據(jù)中心，客戶涵蓋IBM、微軟等企業(yè)。2015年和2016年，GS分別實現(xiàn)營業(yè)收入33.31億元、32.98億元，分別實現(xiàn)凈利潤40.92億元、36.05億元。

　　而德利迅達的主營業(yè)務為IDC及其增值服務，目前有6個數(shù)據(jù)中心處于運營使用狀態(tài)，機房面積超過6萬多平方米，機柜數(shù)有8000多個。

　　此外，德利迅達還在上海、香港、法蘭克福等地規(guī)劃或者建設新的數(shù)據(jù)中心。2015年和2016年，德利迅達實現(xiàn)營業(yè)收入2.56億元、2.29億元，不過分別虧損960.8萬元、5194.37萬元，原因是該公司處于新項目投入期。

　　按照規(guī)劃，EJ完成對GS的收購后，蘇州卿峰將委托德利迅達對蘇州卿峰及其下屬企業(yè)（EJ、GS）的日常經(jīng)營活動進行專業(yè)監(jiān)督管理。

　　關鍵人物李強

　　本次并購案之前，沙鋼股份曾于2015年6月至2016年1月停牌重組達半年之久。

　　彼時，沙鋼股份擬收購新能源汽車項目以及尋找IDC互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的投資機會。但該事項最終終止，原因是重組涉及境內(nèi)外資產(chǎn)收購，金額較大，程序較為復雜，交易方案設計的難度較大。沙鋼股份還表示，公司計劃購買涉及IDC互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心的某企業(yè)的控股股份，但最終就購買資產(chǎn)的估值等核心問題未能達成一致意見。

　　終止重組時，沙鋼股份還特意留了一個“懸念”。當時，沙鋼股份與江蘇智卿投資管理有限公司簽訂了《上海藍新資產(chǎn)管理中心（有限合伙）合伙協(xié)議》，擬成立產(chǎn)業(yè)并購基金。

　　上海藍新是蘇州卿峰的16個股東之一。這意味著沙鋼股份此次收購案，延續(xù)了上一次重組中轉型數(shù)據(jù)中心業(yè)務的思路。

　　證券時報·e公司記者還發(fā)現(xiàn)，目前持有沙鋼股份6.34%股權的自然人李強，是本次收購案的關鍵性人物。

　　資料顯示，李強是蘇州卿峰及德利迅達的法定代表人，同時還是GS董事。此外，持有蘇州卿峰1.38%股權的深圳富士博通成立于2014年7月，而該公司的唯一股東是李強。

　　不止于此，在德利迅達的股權結構中，創(chuàng)新云科、智聯(lián)云科合計持有其29.12%股權，創(chuàng)新云科、智聯(lián)云科分別是李強、侯萬春設立的一人有限公司，而李強、侯萬春系一致行動人，實際控制德利迅達。

　　截至一季度末，李強位列沙鋼股份第四大股東，其所持股份的由來，可以追溯到2015年初。

　　2015年2月16日，沙鋼集團擬通過協(xié)議轉讓方式將所持沙鋼股份55.12%股權，轉讓給李非文、劉振光、黃李厚、李強、王繼滿等9位自然人。

　　對于此次大比例轉讓股權，沙鋼集團未有過多解釋，9位“神秘”自然人亦未實質性表露受讓股份的目的，僅稱彼此不存在一致行動人關系。其中一名自然人劉振光，系龍宇燃油(603003)實控人之一，其他自然人股東身份尚不確定。

　　此后，9位自然人中的劉本忠、金潔、黃李厚、燕衛(wèi)民、王繼滿均曾減持沙鋼股份，而李強持股比例始終保持在6.34%。

　　李強在此次并購案中起到了關鍵性作用，但對于李強的身份和從業(yè)經(jīng)歷，沙鋼股份并未披露更多資料。根據(jù)沙鋼股份此前的公告，李強的住所在濟南，并取得了美國永久居留權。

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